Return on Investment (ROI)
Kennzahl, die den erzielten Gewinn ins Verhältnis zum eingesetzten Kapital setzt und dessen Verzinsung zeigt.
Der Return on Investment, kurz ROI, misst die Rentabilität des eingesetzten Kapitals. Er setzt den erzielten Gewinn ins Verhältnis zum Gesamtkapital und zeigt in Prozent, wie stark sich das eingesetzte Kapital in einer Periode verzinst hat.
Im DuPont-Schema lässt sich der ROI in zwei Teilkennzahlen zerlegen: die Umsatzrentabilität (Gewinn im Verhältnis zum Umsatz) und den Kapitalumschlag (Umsatz im Verhältnis zum eingesetzten Kapital). Multipliziert man beide Größen, ergibt sich wieder der ROI. Diese Zerlegung zeigt, ob eine Verbesserung eher über die Marge oder über eine schnellere Kapitalnutzung erreicht werden kann.
Der ROI eignet sich zum Vergleich unterschiedlich großer Investitionen oder Betriebsteile, weil er relativ und nicht absolut misst. Eine Maschine mit geringerem Gewinn, aber deutlich niedrigerem Kapitaleinsatz kann so einen höheren ROI aufweisen als eine größere Investition mit höherem absolutem Gewinn.
Bei der Interpretation ist zu beachten, über welchen Zeitraum und welche Kapitalbasis der ROI berechnet wird, da unterschiedliche Abgrenzungen die Vergleichbarkeit einschränken können.
Formel
ROI = Gewinn / Gesamtkapital x 100
Praxisbeispiel
Ein Unternehmen setzt Kapital von 500.000 Euro ein und erwirtschaftet damit einen Jahresgewinn von 60.000 Euro. Der ROI beträgt somit 12 Prozent. Nach DuPont ergibt sich derselbe Wert zum Beispiel aus einer Umsatzrentabilität von 6 Prozent bei einem Umsatz von 1.000.000 Euro und einem Kapitalumschlag von 2.
So hilft Leanshift
Investitionen in Prozessverbesserung lassen sich über den ROI direkt mit anderen Investitionsalternativen vergleichen. Leanshift rechnet Verbesserungsmaßnahmen deshalb konsequent in solche wirtschaftlichen Kennzahlen um.
Häufige Fragen
Was sagt ein ROI von 100 Prozent aus?
Der erzielte Gewinn entspricht genau dem eingesetzten Kapital, das Kapital hat sich in der betrachteten Periode einmal vollständig verzinst.
Warum wird der ROI im DuPont-Schema zerlegt?
Weil die Zerlegung zeigt, ob eine Verbesserung eher über eine höhere Marge (Umsatzrentabilität) oder eine effizientere Kapitalnutzung (Kapitalumschlag) sinnvoll ist.
Ist ein hoher ROI immer positiv zu bewerten?
Nicht zwangsläufig, ein hoher ROI kann auch aus einem geringen Kapitaleinsatz mit hohem Risiko resultieren, weshalb er stets im Kontext betrachtet werden sollte.