Retour sur investissement (ROI)
Un indicateur qui met en relation le profit réalisé et le capital engagé, montrant comment ce capital a été rentabilisé.
Le retour sur investissement, ou ROI, mesure la rentabilité du capital engagé. Il met en relation le profit réalisé et le capital total et exprime, en pourcentage, dans quelle mesure le capital investi a été rentabilisé sur une période.
Selon le schéma DuPont, le ROI peut être décomposé en deux sous-indicateurs : la marge sur ventes (profit rapporté au chiffre d'affaires) et la rotation du capital (chiffre d'affaires rapporté au capital engagé). En multipliant les deux, on retrouve le ROI. Cette décomposition montre si une amélioration s'obtient mieux par la marge ou par une utilisation plus rapide du capital.
Le ROI se prête bien à la comparaison d'investissements ou d'unités d'affaires de tailles différentes car il mesure de façon relative, et non en valeur absolue. Une machine avec un profit plus faible mais un capital engagé nettement inférieur peut afficher un ROI plus élevé qu'un investissement plus important avec un profit absolu plus élevé.
Pour interpréter le ROI, il importe de savoir sur quelle période et sur quelle base de capital il a été calculé, car des définitions différentes peuvent limiter la comparabilité.
Formule
ROI = Profit / Capital total x 100
Exemple pratique
Une entreprise engage 500 000 euros de capital et génère un profit annuel de 60 000 euros, soit un ROI de 12 %. Selon le schéma DuPont, ce même chiffre peut résulter, par exemple, d'une marge sur ventes de 6 % pour un chiffre d'affaires de 1 000 000 d'euros combinée à une rotation du capital de 2.
Comment Leanshift vous aide
Le ROI permet de comparer directement les investissements dans l'amélioration des processus à d'autres options d'investissement. Leanshift traduit systématiquement les mesures d'amélioration en indicateurs de gestion de ce type.
Questions frequemment posees
Que signifie un ROI de 100 % ?
Le profit réalisé correspond exactement au capital engagé, ce qui signifie que le capital a été intégralement rentabilisé une fois sur la période considérée.
Pourquoi décompose-t-on le ROI à l'aide du schéma DuPont ?
Parce que la décomposition montre si une amélioration s'obtient mieux par une marge plus élevée (marge sur ventes) ou par une utilisation plus efficace du capital (rotation du capital).
Un ROI élevé est-il toujours bon signe ?
Pas nécessairement ; un ROI élevé peut aussi résulter d'un engagement de capital faible mais à haut risque, il doit donc toujours être interprété dans son contexte.