Retorno de la Inversión (ROI)
Una métrica que relaciona el beneficio obtenido con el capital empleado, mostrando cómo se recuperó ese capital.
El retorno de la inversión, o ROI, mide la rentabilidad del capital empleado. Relaciona el beneficio obtenido con el capital total y expresa, en porcentaje, en qué medida se recuperó el capital invertido dentro de un periodo.
Según el esquema DuPont, el ROI puede descomponerse en dos submétricas: el margen sobre ventas (beneficio en relación con los ingresos) y la rotación de capital (ingresos en relación con el capital empleado). Multiplicando ambas se obtiene de nuevo el ROI. Esta descomposición muestra si una mejora se logra mejor a través del margen o mediante un uso más rápido del capital.
El ROI resulta muy adecuado para comparar inversiones o unidades de negocio de distinto tamaño porque mide de forma relativa, no en términos absolutos. Una máquina con menor beneficio pero un capital empleado significativamente menor puede mostrar un ROI más alto que una inversión mayor con un beneficio absoluto más elevado.
Al interpretar el ROI, importa sobre qué periodo y sobre qué base de capital se ha calculado, ya que diferentes definiciones pueden limitar la comparabilidad.
Fórmula
ROI = Beneficio / Capital Total x 100
Ejemplo práctico
Una empresa emplea 500.000 euros de capital y genera un beneficio anual de 60.000 euros, lo que da un ROI del 12 por ciento. Según el esquema DuPont, la misma cifra puede resultar, por ejemplo, de un margen sobre ventas del 6 por ciento sobre unos ingresos de 1.000.000 euros combinado con una rotación de capital de 2.
Cómo ayuda Leanshift
El ROI permite comparar directamente las inversiones en mejora de procesos con otras opciones de inversión. Leanshift traduce sistemáticamente las medidas de mejora en este tipo de métricas de negocio.
Preguntas frecuentes
¿Qué significa un ROI del 100 por ciento?
El beneficio obtenido coincide exactamente con el capital empleado, es decir, el capital se recuperó por completo una vez durante el periodo considerado.
¿Por qué se descompone el ROI mediante el esquema DuPont?
Porque la descomposición muestra si una mejora se logra mejor mediante un margen más alto (margen sobre ventas) o un uso más eficiente del capital (rotación de capital).
¿Es un ROI alto siempre una buena señal?
No necesariamente; un ROI alto también puede resultar de un compromiso de capital pequeño y de alto riesgo, por lo que siempre debe interpretarse en contexto.