투자수익률 (ROI)
벌어들인 이익을 투입 자본과 연관지어, 그 자본이 어떻게 회수되었는지 보여주는 지표입니다.
투자수익률, 즉 ROI는 투입 자본의 수익성을 나타냅니다. 벌어들인 이익을 총자본과 연관지어, 투입한 자본이 한 기간 동안 얼마나 회수되었는지를 백분율로 표현합니다.
DuPont 체계에서 ROI는 두 가지 하위 지표로 분해할 수 있습니다. 매출이익률(매출 대비 이익)과 자본회전율(투입 자본 대비 매출)입니다. 이 둘을 곱하면 다시 ROI가 나옵니다. 이 분해를 통해 개선이 마진을 통해 이루어지는 것이 나은지, 자본을 더 빨리 회전시키는 것이 나은지 알 수 있습니다.
ROI는 절대치가 아니라 상대적으로 측정하기 때문에, 규모가 다른 투자나 사업 단위를 비교하기에 적합합니다. 이익은 적지만 투입 자본이 훨씬 적은 설비가, 절대 이익은 더 크지만 투자 규모도 큰 설비보다 더 높은 ROI를 보일 수 있습니다.
ROI를 해석할 때는 어떤 기간과 어떤 자본 기준으로 계산했는지가 중요합니다. 정의가 다르면 비교 가능성이 제한될 수 있기 때문입니다.
공식
ROI = 이익 / 총자본 x 100
실용 예시
한 기업이 50만 유로의 자본을 투입해서 연간 6만 유로의 이익을 내면 ROI는 12%입니다. DuPont 방식으로 보면, 같은 수치가 예를 들어 매출 100만 유로에 대한 매출이익률 6%와 자본회전율 2가 결합해서 나올 수도 있습니다.
Lean Shift의 도움 방식
ROI를 활용하면 프로세스 개선에 대한 투자를 다른 투자 옵션과 직접 비교할 수 있습니다. Lean Shift는 개선 조치를 이런 경영 지표로 일관되게 옮겨냅니다.
자주 묻는 질문
ROI가 100%라는 것은 무슨 의미입니까?
벌어들인 이익이 투입 자본과 정확히 일치한다는 뜻입니다. 즉 해당 기간 동안 투입 자본이 한 번 완전히 회수되었다는 의미입니다.
ROI는 왜 DuPont 체계로 분해합니까?
이 분해를 통해 개선이 더 높은 마진(매출이익률)을 통해 이루어지는 게 나은지, 자본을 더 효율적으로 활용(자본회전율)하는 게 나은지 알 수 있기 때문입니다.
높은 ROI는 항상 좋은 신호입니까?
꼭 그렇지는 않습니다. 높은 ROI가 규모가 작고 위험이 높은 자본 투입에서 나올 수도 있기 때문에, 항상 맥락 안에서 해석해야 합니다.