Zwrot z inwestycji (ROI)
Wskaźnik odnoszący osiągnięty zysk do zaangażowanego kapitału, pokazujący, w jakim stopniu ten kapitał się zwrócił.
Return on Investment, czyli ROI, mierzy rentowność zaangażowanego kapitału. Odnosi ono osiągnięty zysk do całkowitego kapitału i wyraża w procentach, w jakim stopniu zainwestowany kapitał zwrócił się w danym okresie.
W schemacie DuPont ROI można rozłożyć na dwa wskaźniki cząstkowe: rentowność sprzedaży (zysk w stosunku do przychodu) oraz rotację kapitału (przychód w stosunku do zaangażowanego kapitału). Pomnożenie obu ponownie daje ROI. Ten podział pokazuje, czy poprawę lepiej osiągnąć przez marżę, czy przez szybsze wykorzystanie kapitału.
ROI dobrze nadaje się do porównywania inwestycji lub jednostek biznesowych różnej wielkości, ponieważ mierzy relatywnie, a nie w wartościach bezwzględnych. Maszyna o niższym zysku, ale znacznie niższym zaangażowanym kapitale, może wykazywać wyższe ROI niż większa inwestycja o wyższym zysku bezwzględnym.
Przy interpretacji ROI ma znaczenie, za jaki okres i na jakiej bazie kapitałowej zostało ono obliczone, ponieważ różne definicje mogą ograniczać porównywalność.
Wzór
ROI = Zysk / Kapitał całkowity x 100
Przykład praktyczny
Firma angażuje kapitał w wysokości 500 000 euro i osiąga roczny zysk w wysokości 60 000 euro, co daje ROI na poziomie 12 procent. W ujęciu DuPont ta sama wartość może wynikać na przykład z rentowności sprzedaży 6 procent przy przychodzie 1 000 000 euro w połączeniu z rotacją kapitału równą 2.
Jak pomaga Leanshift
ROI pozwala bezpośrednio porównać inwestycje w usprawnianie procesów z innymi opcjami inwestycyjnymi. Leanshift konsekwentnie przekłada działania usprawniające na takie wskaźniki biznesowe.
Często zadawane pytania
Co oznacza ROI na poziomie 100 procent?
Osiągnięty zysk dokładnie odpowiada zaangażowanemu kapitałowi, co oznacza, że kapitał zwrócił się w pełni jednokrotnie w rozpatrywanym okresie.
Dlaczego ROI rozkłada się za pomocą schematu DuPont?
Ponieważ podział pokazuje, czy poprawę lepiej osiągnąć przez wyższą marżę (rentowność sprzedaży), czy przez efektywniejsze wykorzystanie kapitału (rotacja kapitału).
Czy wysokie ROI zawsze jest dobrym sygnałem?
Niekoniecznie; wysokie ROI może również wynikać z małego, obarczonego wysokim ryzykiem zaangażowania kapitału, dlatego zawsze należy je interpretować w kontekście.